广告
首页   >    外汇   >    正文

中金网汇市周评:特朗普携美联储掀翻市场 美元暴跌 非美迎来春天

来源:中金网 2019-06-22 13:06:06

本周美元上演高台跳水,在周二触及高位97.78水平后开始猛烈下跌,随后连续三日的大跌令美指触及三个月低点,最低下挫至96.15水平,本周跌幅达到130余点,或1.37%。美联储周三释放出鸽派信号,暗示准备十多年来首次降息,市场随后开始大举抛售美元。

  外汇天眼APP讯 : 【一周综述】

360截图20190622130554881.jpg

  本周美元上演高台跳水,在周二触及高位97.78水平后开始猛烈下跌,随后连续三日的大跌令美指触及三个月低点,最低下挫至96.15水平,本周跌幅达到130余点,或1.37%。美联储周三释放出鸽派信号,暗示准备十多年来首次降息,市场随后开始大举抛售美元。

  非美货币方面:在美元大跌的同时,非美货币迎来“春天”。欧元/美元自周中开始展开猛烈攻势,一举击穿1.13关口,最高触及1.1378水平,本周大涨160点,涨幅达到1.43%。英镑/美元探底回升,自低位1.2506水平凌厉上涨,连续4日的涨势令其接连升穿1.26以及1.27两大关口,本周大涨近150点,涨幅1.17%。商品货币本周也表现出色,其中纽元大涨近100点,涨幅达到1.51%;加元更是暴涨180余点至1.3148水平,本周涨幅达到1.4%;澳元表现相对逊色,本周上涨50余点,周涨幅不及1%。

  【当周要闻回顾

  1、日本央行6月利率依然不变 美元兑日元短线下挫

  本周四上午(6月20日),日本央行公布至6月20日利率决议。日本央行一如既往地将维持利率在-0.1%不变,预期为-0.1%,前值-0.1%,完全符合预期。日本央行表示至少在2020年春季之前维持极低的利率。截止目前确实是保持了这一水平未发生任何变化。

  外汇天眼了解到,日本央行表示,日本经济仍然有适度扩张的趋势,尽管海外经济放缓影响的出口保持不变,但是海外经济体的下行风险仍然较高。日本央行认为,必须关注海外经济体的下行风险对日本企业和家庭信心的影响。针对此情况,日本经济可能会继续适度扩张。

  国债方面,日本央行表示,针对国债收益率,十年期国债收益率目标维持在约0%。在国债购买方式方面,日本央行做出了维持以灵活的方式购买日本国债的承诺。关于收益率最终日本央行以7-2的投票结果,同意维持收益率曲线控制不变。

  综上所述,日本央行表示经济前景风险偏向下行,出口和产出都显示出疲态。据外汇天眼了解,有分析师表示,由于负利率政策损及金融机构的利润,而且长债收益率已经处于略低于零的水准,因此日本央行对抗下一次衰退的工具已然所剩无几。

  2、英国央行维持利率不变 将第二季度GDP增速预期下调至0%

  周四(6月20日)英国央行公布利率决议及会议纪要。英国央行此次议息保持利率在0.75%不变,加息-不变-降息投票比例为0-9-0(5月为0-9-0)。货币政策委员会一致同意维持4350亿英镑资产购买规模不变,一致同意维持100亿英镑非金融投资级企业债购买规模不变。同时,英国央行下调英国第二季度GDP增速预期至0%。

  针对市场上对于利率的猜测,英国央行表示,如果脱欧进展顺利,将来的任何加息都是渐进的且有限度的。但他们也承认,英国央行和市场对脱欧假设的观点之间存在压力。由于贸易紧张形势加剧、无协定脱欧风险增加,经济增长面临的下行风险增加。金融环境有所放松,意味着较5月来说GDP增长会更强劲。

  谈及通胀,英国央行表示,今年晚些时候,CPI可能跌至2%目标以下,通胀预期仍然得到很好的锚定。

  3、美联储如预期维持利率不变 政策声明中删除“耐心”一词

  美联储FOMC维持利率在2.25%-2.5%不变,符合市场预期。本次会议美联储以9:1的投票比例通过本次利率决定,布拉德希望降息。

  美联储FOMC在政策声明中删除“耐心”一词。

  美联储FOMC声明表示,不确定性增加。密切关注将发布的信息,将正确行动。认为家庭支出似乎走高,但商业固定投资走软。

  美联储FOMC声明中称,缩表如计划进行,经济活动温和扩张。总体和核心通胀都将低于2%。

  一名委员预计年内降息一次,另外七名委员预计降息两次。美联储官员对前景展望存在分歧,8名官员预计2019年将降息,美股短线跳涨,道指迅速涨近百点。另有八名委员预计年内维持利率不变,一名预计加息一次。

  4、鲍威尔:表示对FOMC声明作出重大调整 许多成员确实看到降息理由在增强

  美联储主席鲍威尔称,对FOMC声明作出重大调整。首要目标是维持经济扩张。我们现在强调FOMC将密切关注信息。

  今年经济表现合理。将采取适当措施维持扩张。商界和农业合约对贸易的担忧加剧。

  鲍威尔还称,金融市场的风险情绪恶化。美联储FOMC的许多成员认为有更好的理由采取更多宽松措施

  同时还表示,美国经济数据良好,尤其是消费者层面。许多劳动力市场指标依旧强劲。GDP预期显示增长前景模糊。消费回升,稳固增长。今年以来工厂生产出现下滑。

  美联储主席鲍威尔讲道,官员们预计通胀回升至2%的步伐将放缓。官员们对通胀增长步伐表示担忧。美联储坚定实现2%的通胀目标。工资上涨没有推动通胀。美联储不对单一数据过度反应是至关重要的。

  美联储主席鲍威尔称,美联储FOMC许多与会者认为降息是合理的。委员会的许多成员确实看到了降息的理由在增强。希望在近期密切研究风险。如有必要,准备好运用工具来支持经济扩张。希望对持续且真实的趋势做出反应。

  将观察不确定性是否会导致经济前景承压。美联储希望等待并观察风险将如何对前景造成压力。

  5、欧元区制造业回升 6月综合PMI初值创七个月高位

  欧元区6月综合PMI初值创七个月高位。市场研究机构IHS MARKIT经济学家威廉姆森称,欧洲制造业正朝着很好的方向发展。若只从GDP增速来看,仅仅超过0.2%的水平,而且制造业动力仍然不足且我们过度依赖于服务业。

  德国方面,6月服务业与制造业行业PMI有所走高,表明欧洲最大经济体在第二季度出现温和增长。德国6月制造业PMI初值创近4个月新高,表明放缓步伐开始停止。

  法国方面,6月商业活动好于预期,为七个月来最快增速。IHS MARKIT经济学家Eliot Kerr称,第二季度末,法国私营部门保持了增长的动能,为连续第三个月商业活动录得增长。此外,商业活动连续第二个月呈现加速增长,达到了去年11月来的最快增速。考虑到第二季度的强劲表现,目前从PMI数据来看法国第二季度将录得0.3%的GDP季率。最新的数据还显示了法国劳动力市场总体情况的提升,就业人数的增速达到8个月最高。服务业雇员数量依然坚实增长,制造业的就业人数增速为近一年来最高。

  6、英国下任首相争夺战形成双雄对决 赌盘看好约翰逊大胜亨特

  英国首相宝座争夺战周四形成双雄争霸局面,候选人只剩下大力鼓吹英国退欧的约翰逊(Boris Johnson)与外交大臣亨特(侯俊伟,Jeremy Hunt)。出尽锋头的约翰逊看来胜券在握,料将于下月胜出。

  尽管约翰逊过去曾传出一连串丑闻,也被批过于拘泥于小节,但在特雷莎·梅(文翠珊,Theresa May)一个月前宣布将下台后,他在相位争夺战中就一直处于优势地位。

  原本有十多人报名参选,但在保守党议员的第五轮、也是最后一轮投票中,环境食物及乡郊事务大臣戈夫(高文浩, Michael Gove)被刷掉。约翰逊再度遥遥领先,在313张票数中豪夺160票,亨特获得77票。

  约翰逊的得票数在每一轮保守党议员的投票中节节高升:6月13日的第一轮投票,在总共313张选票中获得了114票;6月18日获得126票;周三斩获143票;周四得到157票与160票。

  赌盘显示约翰逊成为下任首相的机率高达92%,亨特仅有7%。

  接下来将在全国各地举办政见发表会,而后由大约16万名保守党基层党员投票选举新党魁--也就是英国的下任首相。邮寄投票的结果将于7月22日当周公布。

  7、澳洲联储主席为下月再度降息做铺垫!

  洛威周四在阿德莱德一个商业会议上发表讲话称:“作为一个国家,我们还应寻找其他方式向充分就业的目标靠近;一个选择是财政政策,包括在基础设施建设方面的支出,另一个选择是为企业扩张、投资、创新和招聘员工提供支持的结构性政策。”

  但他说,重要的是要意识到货币政策并非唯一选择,货币政策能够实现的目标是有限的。

  澳洲联储在6月4日进行了近三年来的首次降息,把基准利率从1.50%下调至1.25%,自那以后,洛威一直热衷于与外界沟通从联邦预算中获得支持的必要性。受铁矿石价格飙涨的部分影响,预计联邦预算很快将恢复盈余状态。

  洛威表示:“指望降息0.25个百分点就能在实质上改变我们的预期,这是不现实的;包括GDP和就业数据在内的最新数据都表明,我们在降低经济闲置产能方面没有取得进展。”

  他说,有鉴于此,未来仍有可能降息。降息比以往的影响要小,但降息仍有效。

  【主要货币对分析点评】

  欧元:

360截图20190622134357650.jpg

  本周欧元兑美元大涨1.43%,Markit采购经理人指数表明事情正朝着好的方向发展。由于法国从早前“黄背心”活动的影响中复苏,法国6月份商业活动强于预期,创下7个月来最快增速。而德国6月份服务业和制造业活动小幅上升,欧元区商业活动本月略有回升,但仍旧疲软。这些数据可能会导致欧洲央行重新思考,尽管本周早些时候已转为温和。尽管存款利率为-0.40%,但德拉基也提及进一步降息,欧洲央行也担心低通胀。11月德拉基辞职后,欧洲交易员等待欧洲央行下一任总统的提名。如果德国联邦银行行长Jens Weidmann接任,欧元将有空间上涨,以回应魏德曼的强硬态度。但法国人Benoit Coeure的提名可能偏鸽派,故可能引发欧元贬值。

  汇价方面,从技术面看,MACD红色动能柱大幅拉伸,KDJ指标向上进入超买区域,预示汇价上行动能依然充沛。汇价上行的初步阻力位于1.1331,进一步阻力位于1.1370,关键阻力位于1.1422;汇价下行的初步支撑位于1.1239,进一步支撑位于1.1187,更关键支撑位于1.1148。

  英镑:

360截图20190622134503049.jpg

  本周英镑兑美元上涨1.19%。周五,欧盟领导多表示与英国不会重新谈判脱欧协议,随着脱欧派约翰逊愈发有可能成为下届英国首相,令投资人担心他的政府可能提高无协议脱欧的可能性。虽然今天下跌,但英镑兑美元周线料录得涨幅,此前英国央行坚持需要加息的看法。本周继多家央行开完货币政策会议后,英镑交易员将把关注点转回到英国政治和保守党领导人竞选上面。约翰逊角逐下任保守党党魁及英国首相之路面临外交大臣亨特的挑战,不过约翰逊可望取得多数保守党成员的支持。新任领导人将由党员选举产生,结果将在下个月出炉。“约翰逊遥遥领先,根据我们对约翰逊领导下的情境分析,英镑可能在今年秋天陷入困境,”荷兰国际集团(ING)分析师团队在一份报告中称。

  日元:

  

360截图20190622134556737.jpg

  本周迄今,美元兑日元报107.05,周跌1.39%,刷新自2019年1月4日来低位。

  展望后市,业内机构对后市前景依旧看衰。丹斯克银行认为,当前大趋势下,美元兑日元跌至105关口仍只是时间问题。美联储本周的会议奠定了未来持续宽松的基调,下一次降息可能很快就会到来。同时,国际地缘和贸易局势风险也仍然对日元避险买需起到助推作用。在美联储没有降息的状况下,美元兑日元三个月期限中将交投于107一线,但是如果美联储一如预期开始降息,那么美元兑日元跌至105将是大概率事件。

  下周,重中之重无疑是G20峰会。在此之前,美联储主席鲍威尔及几位联储主席各有演说行程。新西兰联储将宣布利率决定,关注其是否追随海外央行降息。英国央行行长卡尼就5月通胀报告在议会作证。

  经济数据较为密集,较为关键无疑是美国第一季度实际GDP终值以及美国5月个人消费支出(PCE)物价指数,后者是美联储最为青睐的通胀指标。欧洲方面,欧元区6月CPI、6月经济景气指数以及6月消费者信心指数终值也将出炉,可能会引发欧元短线波动。

  央行动态方面,下周美联储鲍威尔将就经济前景和货币政策讲话,这是市场关注重点,观察他是否进一步证实6月会议上的鸽派立场。此外,纽约联储主席威廉姆斯、圣路易斯联储主席布拉德也将于下周发表讲话。其他央行方面,新西兰联储周三将公布利率决议,关注其是否会祭出降息举动。日本央行周二将公布4月会议纪要。

  此外,周三英国央行举行5月通胀报告听证会,行长卡尼(Mark Carney)、副行长坎利夫(Jon Cunliffe)、货币政策委员会委员滕雷罗(Silvana Tenreyro)、桑德斯(Michael Saunders)将出席。

【免责声明】中金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。中金网不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性等。相关信息并未经过本网站证实,不构成任何投资建议,据此操作,风险自担。